金融到底為啥為誰為何：只是富人的俱樂部嗎？

從這周開始，《金融其實很簡單》這個專欄會每周刊登一篇文章，這些文章都會摘自我在喜馬拉雅開設的《陳志武教授的金融課》。這門課每周三開講并持續一年，其定位在于以通俗語言講解金融的邏輯，尤其是用金融分析框架去梳理文化和歷史背后的道理。

　　在介紹金融是如何解放個人、帶動現代化的同時，我也盡量討論不同金融市場的特點和歷史由來，包括如何利用這些市場去優化投資理財。今天，對金融充滿誤解的言論很流行，全面而正確地理解金融比任何時候都更重要，因為中國經濟的持續發展、中國社會的進一步現代化都離不開金融。

　　許多朋友對金融感興趣，是因為這行當賺錢多，但是很多金融從業者雖然賺錢多，還是覺得不踏實，因為自己好像并沒有給社會帶來具體的價值，沒有創造看得見、摸得著的具體東西。特別是一碰到金融危機、看到金融動蕩沖擊社會，內疚感就更不用說了。

　　那么，今天我想通過三個故事回答兩個問題：一，金融到底只是富人俱樂部，為富人服務，還是對普通人也重要，甚至更重要？金融到底為誰？二，金融究竟對社會的價值在哪里？金融為啥？為何？

　　故事一：非洲部落社會沒有貨幣、沒有金融，怎么辦？

　　中國在很早以前，至少從商周開始，就出現了貨幣，到現在已經有各種金融產品。但是在非洲很多部落，土地是部落公有的，不能買賣，而那些草屋又不能當成房地產投資品，所以，土地和房產都不能是財富載體。而且在那里，一直到近代還沒有貨幣，更沒有金融產品。那他們怎么生活？靠什么來表現成功、承載財富呢？一些人類學者到坦桑尼亞的一些部落做研究，發現在那里，山羊和人是主要的財富載體。

　　你說你做得非常成功，那你給我看你有多少只山羊呀？你擁有的山羊越多，就代表你過去做的越成功。有的男人會有500只羊，甚至上千只羊，但這樣一來，如果你太成功了，有相當于5000只羊的財富，那就會有一個非常實際的問題——怎么讓這 5000只羊不死掉？每天能夠活下來？管理的挑戰會非常大。

　　這些部落就延伸出一個更珍貴的財富載體——妻子，用婦女做工具。按照當地風俗，你可以花100只山羊娶一個妻子，實際上是買一個妻子。當然，這是平均價格，如果姿色好一些、能干一些，價格會更高。這樣一來，如果你有十個妻子，那就說明你這個男人真的非常成功！

　　當然，你可能要提出另外一個問題：有了這么多妻子，以后需要流動性，需要錢去買生活品，買吃的，那怎么辦呢？只要妻子交易市場還非常活躍，你可以把妻子變現，差不多可以按照原價賣出去。

　　你當初花了100只羊買過來的妻子，過一段時間，差不多也可以按照100只羊的價格把妻子賣掉。這100只羊也可以用來去交換，換到生活品。

　　從這個故事里可以看到，在非洲沒有貨幣、沒有金融市場的社會里，他們找到的財富載體是山羊和人，把女人作為產品、作為金融工具，幫助他們保值，甚至如果有姿色的話，也可以有一些升值。而有了金融以后，情況就不同了，人就解放了，特別是婦女被解放了，不需要被作為財富工具了。

　　故事二：中國妻妾買賣的歷史

　　2004年左右，我和彭凱翔、袁為鵬合作，收集明清以來的民間借貸交易信息，包括借貸雙方的身份、財產和家庭背景，還有借貸金額和利率等等。一次偶然機會，我翻看徽州一個家族18、19世紀的商業賬簿，其中一項是花了七兩銀子買了個女婢，這筆開支被記在當年的出入賬上，另一方面也被記錄在家族企業的資產表里。我很震驚，以前只在小說里看過的故事，竟然真實存在，而且還把人當做資產放在負債表里！

　　后來，我就跟彭教授、袁教授提議，我們來系統收集過去把人進行工具化交易的歷史數據。結果，云妍博士查到，在18、19世紀清朝抄家檔案記錄里，也都把女婢、家奴定價，一般每人按10兩銀子計價，和那些腐敗官員的土地房產、金銀古董等一起算在家產總額里。另外，清朝刑部題本檔案里，我們也找到近4000筆妻妾買賣的交易細節，這些都是因為妻妾買賣交易引發命案的案件。我們發現清朝時期的妻妾平均價格為20兩銀子。

　　為什么會買賣妻妾呢？什么時候會賣妻妾、女兒呢？我跟彭教授、何石軍博士、林展博士的研究發現，災荒發生時或者一家人活不下去的時候，是賣妻賣女的主要時期，所謂的“賣一口，救十口”！

　　所以，我們會看到，在沒有金融市場的社會里，普通老百姓(44.840, 0.41, 0.92%)是最沒辦法應對風險挑戰的，他們最容易活不下去，最終就把婦女做避險工具。這就是為什么金融其實首先是為普通老百姓服務，讓老百姓能夠過得像個人，而不是當工具用！金融對富人可能是錦上添花，而對普通人是如何生存的問題。

　　故事三：張維迎的發現

　　北京大學教授張維迎生長在陜北農村，他老家在黃河的邊上。每次黃河發大水，大水退潮之后，在黃河邊上會留下很多大塊的煤炭，村民們就會沖到河邊去搶這些煤炭。

　　大家都想要這些煤炭，但是，如果繼續無序地搶，就會引發很多沖突。村民們就發展出了一些規則，當地人確定的規則是：只要你把你自己的東西，不管是草帽、衣服、麻袋甚至內褲，放在哪一塊大煤上，那一塊煤就屬于你的，別人不可以去碰。

　　后來1990年代，張維迎去英國留學。他在英國發現，那里海邊的村民也有類似的確定產權的規則。每次大風暴雨在海水退潮以后，海灘上也會留下很多有價值的木塊或者其他東西。為了減少沖突，當地的英國人也是用自己的東西去放，只要你的東西放在一木塊上，那個木塊就是屬于你的，別人不可以去碰！

　　這些現象使張維迎教授非常納悶，他老家陜北跟英國相隔十萬八千里的，怎么在沒有經過相互交流、相互探討的前提下，跟英國人推演出了類似的產權規則？這是為什么呢？

張維迎教授的故事告訴我們，人類面對的生存挑戰尤其風險挑戰其實非常相同，此即共同的人性。正因為這些共性驅動各社會去創新，去為更好地生存而創新，所以，我們有理由相信，驅動不同社會、不同文化發展的背后因素肯定也有其共同的邏輯。這就是為什么我可以用金融的邏輯來解讀文明的變遷，解讀中華文化和其它文化背后的驅動因素。

　　總結

　　今天我們談到的三個要點如下：

　　第一，在沒有貨幣的社會里，人也會被當成財富的載體，而不是有自由選擇權利的人。非洲部落的經歷說明了這一點。

　　第二，從清朝中國的女婢、家奴以及妻妾買賣的歷史，我們看到，如果沒有方方面面的金融市場，人尤其是婦女會被當成保險資產、投資資產來使用。從這里，可以體現出金融的社會價值。金融不只是為富人，也不只是為政府、為企業提供幫助，實際上金融對普通人的意義更大，特別是對于女性的解放至關重要。

　　第三，人類各社會不管是否曾經交流來往過，都面對自然災害等風險事件的生存挑戰，這種共性帶來了人類不同社會在價值觀和創新等方面的共同性，包括文化變遷驅動力的共同性。